تحلیل توکا فولاد_وتوکا

تحلیل بنیادی شرکت توکا فولاد با نماد وتوکا. این شرکت در زمینه های جانبی فولاد به صورت انحصاری فعالیت دارد.

روند گذشته شرکت:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1394	185	369
1395	157	408
1396	109	284
1397	201	521

توکا فولاد همواره روند رو به رشدی را در سود سازی داشته است.

سود سازی وتوکا:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی متهی به	1398/06/31	1397/06/31
سود حاصل از سرمایه گذاری	99.025	4.166
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	111.534	19.446
سود حاصل از سایر فعالیت ها	129.466	5.983
جمع درآمدها	340.045	30.947
هزینه های عمومی و اداری شرکت	(40.849)	(35.627)
سود و زیان عملیاتی	259.593	(40.260)
هزینه های مالی	(29.755)	(9.313)
درامدها(هزینه های)متفرقه	2.252	2.227
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	232.090	(7.860)
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	232.090	(7.086)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	89	(3)
سرمایه	2.600.000	2.600.000

وتوکا توانسته است در 6 ماهه سال مالی 89 ریال سود بسازد.این در حالی است که در مدت مشابه سال قبل این میزان را با زیان 3 ریالی سپری نموده بود.

بررسی پرتفوی وتوکا:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش)ارزش
توکا ریل	37.8	1.373	12.000	8.200.000
نسوز آذر	22.3	2.399	16.500	1.400.000
حمل و نقل توکا	46.7	1.311	16.000	2.200.000
نسوز توکا	50	1.535	25.900	1.830.000
توکا رنگ	33.8	1.645	33.000	1.600.000
فولاد افزا	29.8	1.039	40.500	1.050.000
بورس کالا	1	54	21.160	390.000
جمع	—–	—–	—–	16.670.000

همانطور که مشاهده می شود عمده سرمایه گذاری شرکت در دو بخش حمل و نقل توکا ریلو حمل و نقل توکا می باشد.

بررسی پرتفوی غیر بورسی وتوکا:

ارزش گذاری سهام های غیر بورسی با اعمال پی بر ای 7 صورت پذیرفته است.

سهامداران عمده :

نام سهامدار	درصد سهام
فولاد مبارکه	35.2
مهرگان تامین پارس	10
صدر تامین	5.8
ساتا	4.4

محاسبه ارزش ذاتی سهم :

جمع تجمع ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	16.670.000
جمع تجمع ارزش بازار سرمایه گذاری های غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	10.816.000
جمع حقوق صاحبان سهام	3.000.000
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری ها	0
NAV	2.600.000.000
ضریب NAV	70%
ارزش ذاتی	820

همانطور که در جدول فوق مشخص است ارزش ذاتی سهم در محدوده 820 توامن می باشد.سهم هم اکنون در محدوده 50 درصد ارزش ذاتی خود می باشد.سهم با ارزش ذاتی خود داری گپ و فاصله زیادی می باشد.مشخص شدن سود فولاد تاراز که حدود 200 میلیارد تومان می باشد ارزش پرتفوی وتوکا بیشتر مشخص خواهد شد.

جمع بندی:

شرکت از دو جهت جای رشد خوبی را دارد

• 1-رشد سود و تعدیل مثبت
• 2-ارزش NAV شرکت

عمده ارزش وتوکا را توکا ریل تشکیل میدهد.حرکت وتوکا ریل تاثیر بسیاری بر وتوکا دارد.

سهم در میان مدت قابلیت سود سازی بسیار خوبی را دارد. از پتانسیل های خوب شرکت می توان به عرضه سهام فولاد تاراژ در بورس اشاره نمود. با عرضه این شذکت بازار به ارزش واقعی این سهم پی خواهد برد.

فولاد تاراز توانسته است در سال 97 به سود 110 میلیاری دست یابد. در سال 98 پیش بینی افزایش این رقم به 200 میلیارد را می توان داشت.

از دیگر پتانسیل های شرکت برنامه افزایش سرمایه از 260 به 461 میلیار تومان از محل آورده و سود انباشته می باشد.

شرکت تز رشد سهام زیر مجموعه های خود (فولاد تارازو توکا ریل) جا مانده است و جای صعود بالایی را دارد.