تحلیل پتروشیمی جم

تحلیل بنیادی پتروشیمی جم:

پتروشیمی جم به عنوان بزرگترین واحد تولید کننده الفین جهان در سال 1378 در منطقه آزاد پتروشیمی عسلویه شروع به کار نمود.این شرکت در زمینه تولید پلی اتیلن های سبک و الفین ها فعالیت دارد.

سال	سود هر سهم(ریال)	س.د خالص(میلیارد ریال)
1395	1.721	16.520
1396	1.582	21.828
1397	1.929	26.626

شرکت دارای روند صعودی در سود سازی بوده.این روند با اافزایش قیمت ارز در سال 97 رشد صعودی بیشتری به خود گرفته است.علت این موضوع را میتوان در افزایش قیمت ارز دانست.

سود سازی 6 ماهه جم:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی متهی به	1398/06/31	1397/06/31
فروش	69.276.713	36.771.429
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(49.210.685)	(22.489.798)
سود و زیان ناخالص	20.066.028	14.281.631
هزینه های عمومی و اداری شرکت	(3.677.802)	(2.942.388)
خالص سایر درامدها	(750.855)	1.791.452
سود و زیان عملیاتی	15.637.371	13.130.695
هزینه های مالی	(201.105)	(171.903)
درامد حاصل از سرمایه گذاری ها	0	0
درامدها(هزینه های)متفرقه	2.369.368	298.947
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	17.805.634	13.257.739
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	17.805.634	13.252.739
سود هر سهم پس از کسر مالیات	1.290	961
سرمایه	13.800.000	13.800.000

پتروشیمی جم در9 ماهه ابتدای سال مالی خود توانسته است به سود 1389 ریالی دست یابد.این سود نسبت به مدت مشابه 52 درصد رشد را شاهد بوده است.شرکت در3 ماهه 629 ریال و در 3 ماهه دوم 760 ریال سود را محقق نموده است.

سر فصل فروش پتروشیمی جم:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال98	قیمت فروش(تن/تومان) سال 98	مقدار فروش(تن) 9 ماهه	قیمت فروش (تن/تومان)
اتیلن	572.000	—–	412.980	6.733.000
پروپلین	270.000	—–	209.547	6.175.000
پلی اتیلن سنگین	300.000	—–	231.840	9.651.000
پلی اتیلن سبک	300.000	—–	226.830	8.854.000
بنزین پیرولیز	316.000	—–	207.758	4.798.000
نفت کوره	9.309	—–	14.549	3.305.000
بوتادین	95.000	—–	52.900	11.153.000
بوتن1	20.000	—–	7.643	9.885.000

شرکت در عملکرد 9 ماهه میزان 72 درصد از پیشبینی 14035.5 خود را محقق نموده است. به نظر میرسد شرکت بتواند بودجه خود را محقق سازد.

بررسی بهای تمام شده در جم پلی پروپلین:

نام	مبلغ (میلیون ریال)	درصد تاثیر گذاری
مواد مستقیم	87.880.911	81
دستمزد مستقیم	1.800.000	1
سربار	19.013.000	18

مواد اولیه:

همانطور که در جدول بالا مشاهده می شود عمده هزینه های شرکت را مواد اولیه تشکیل می دهد.

مواد مستقیم: خوراک شرکت به صورت گازی و مایع می باشد.

شرکت برای سال 98 مصرف 8788 میلیاردی را در نر دارد.در 6 ماهه 46 درصد از این پیشبینی را پوشش داده است.

سرمایه گذاری ها:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال)
پتروشیمیران	34	—–
پلی پروپلین جم	44	—–

پتروشیمی جم در سال گذشته توانسته است از دو شرکت پتروشیمیران و پلی پروپلین جم سود 389 میلیاردی را شناسایی نماید. امسال انتظار شناسایی سود بیشتر را با توجه به جهش سود این دو شرکت به حدود 619 میلیارد تومان در گزارش تفسیری می رود.

مصارف ارزی:

شرکت تراز ارزی مثبت و بسیار خوبی را دارد.درآمد ارزی خوب شرکت می تواند سود مناسبی را از تسعیر ارز ایجاد نماید.

طرح های توسعه:

نام طرح	برآورد سرمایه گذاری میلیون ریال	برآورد سرمایه گذاری نام ارز	برآورد سرمایه گذاری مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
طرح پی دی اچ	218.000	یورو	23.914.000	5	اواخر سال 1400
طرح پکیج بویلر	720.000	یورو	6.291.000	99	1398

شرکت طرح توسعه پلیمر کنگان در تاریخ 1397/07/25 به شماره ثبت 532816 به شماره ملی 4007896660 را با موضوع تولید پروپلین و پلی پروپلینبا سرمایه 1.000.0000.000 برای مدت نا محدود در مرکز اصلی استان تهران به ثبت رساند.

مهمترین پروژه شرکت را می توان به افزایش ظرفیت واحد های پلیمر و ساخت کارخانه پی اچ دی دانست.

شرکت پروژه کارخانه تولید ای بی اس را در دست دارد که در 9 ماهه سال جاری پیشرفت 12 درصدی را داشته.و به بیش از 70 درصد پیشرفت در پایان سال 97رسیده است.به علت ماهیت این محصول در لیست بالا ذکر نشده است.

سهامداران عمده پتروشمی جم:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	15.8
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی	22.7
صندوق باز نشستگی	22.7
صندوق بازنشستگی کشور	18.7
شرکت های سرمایه گذاری استانی	15
پترول	4.6

نتیجه گیری:

شرکت برای سال 98 پیش بینی فروش 14035.5 میلیاردی را داشته است.در عملکرد خود 72 درصد این موضوع را محقق ساخته است. میتوان امیدوار بود پتروشیمی جم بودجه پیش بینی خود را محقق بسازد.

بودجه کارشناسی

شرح	پیشبینی کارشناسی شده
سال مالی منتهی به	98/12/29
فروش	140.355.000
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(108.690.000)
سود و زیان ناخالص	31.665.000
هزینه های عمومی و اداری تشکیلات	(7.683.000)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(750.855)
سود و زیان عملیاتی	23.231.145
هزینه های مالی	(400.000)
درامد حاصل از سرمایه گذاری	6.190.000
درآمد(هزینه های)متفرقه	2.500.000
سود (زیان)قبل از کسر مالیات	31.521.145
مالیات	0
سود وزیان پس از کسر مالیات	31.521.145
سود هر سهم پس از کسر مالیات	2.284
سرمایه	13.800.000

برای شرکت میتوان پیش بینی سود سازی تا 228 تومان را داشت.

جمع بندی:

پتروشیمی جم دارای طرح های توسعه بسیار خوبی است که در سال 99 میتواند تاثیر مثبت و خوبی بر شرکت داشته باشد.

پتروشیمی جم به صورت خوراک ترکیبی می باشد. بخشی از خوراک مایع و بخشی به صورت گاز می باشد.

25 درصد از تولیدات شرکت صادراتی میباشد.

شرکت هم اکنون پی بر ای 6.1 داشته و نسبت مناسبی است.سهم مقاومت 1450 تومان را در پیش دارد و فعلا انتضار نوساناتی را در محدوده این قیمت برای سهم می توان داشت.سقف قیمتی سهم قیمت های 166 و 1650 تومان ارزیابی نمود.

شرکت سهامدار دو شرکت پتروشمیران و پلی پروپلین جم می باشد.برای سال اینده همچنین میتوان انتظار سود مناسبی را از این دو شرکت داشت.