تحلیل بنیادی گروه صنعتی معدنی امیر
تحلیل تکنیکال چیست؟
25 آذر, 1398
تحلیل بنیادی به پرداخت ملت
25 آذر, 1398
تحلیل بنیادی گروه صنعتی معدنی امیرگروه صنعتی امیر با سرمایه اولیه 8 میلیارد به زودی وارد تابلوی زرد بازار پایه فرابورس خواهد شد.از این جهت این شرکت را میتوان جزو شرکت های کوچک بازار سهام دانست.این شرکت در زمینه سرمایه گذاری در سهام شرکت های معدنی فعالیت دارد.
روند سود آوری سهم :
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| 1395 | 834 | 70 |
| 1396 | 2932 | 246 |
| 1397 | 3841 | 323 |
روند سود آوریه شرکت طی سال های اخیر همواره صعودی بوده که پیش بینی ادامه این موضوع برای سال 98 نیز میشود
سود سازی سال 1398:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده 1398/06/31 |
واقعی حسابرسی نشده 1397/06/31 |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | 3،296 | 2،033 |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | 82،854 | 107،411 |
| سود حاصل از سایر فعالیت ها | 0 | 0 |
| جمع درآمدها | 86،150 | 109،444 |
| هزینه های عمومی و اداری | (11،750) | (6،282) |
| خالص درآمدها(هزینه های عملیاتی) | 0 | 0 |
| سود و زیان عملیاتی | 74،400 | 103،608 |
| هزینه مالی | (19،815) | 0 |
| درآمدها(هزینه های)متفرقه | 386 | 28،608 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | 54،971 | 131،770 |
| مالیات | 0 | 0 |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | 54،971 | 131770 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 654 | 1،569 |
| سرمایه | 84،000 | 84،000 |
وامیر در گذارش 6 ماهه ابتدای سال 98 خود سود 654ریال را شناسایی کرده است که عمده آن به دلیلماهیت سرمایه گذاری هاو این سود نیز شامل فروش سرمایه گذاری ها بوده است.عمده این سود بابت واگذاری بخشی از سهام باما در بازار بوده است.
بررسی پرتفوی بورسی وامیر
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهی تمام شده (هر سهم ریال) |
ارزش بازار (هر سهم به ریال) |
افزایش(کاهش)ارزش |
| باما | 46/8 | 1.360 | 18.750 | 8.140.000 |
| میدکو | 0.5 | 1.889 | 4.600 | 190.000 |
| جمع | _ | _ | _ | 8.330.000 |
بیشتر سرمایه گذاری شرکت به باما اختصاص یافته و وزن اصلیه این شرکت را به خود اختصاص داده است.
بررسی پرتفوی غیر بورسی وامیر:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) |
ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| سوژمیران | 60 | 47.164 | 2.100.000 |
| الومینیوم المهدی | 0.1 | 2.013 | 10.000 |
| سرمایه گذاری مهندسان ایران | 2.3 | 1.860 | 2.000 |
| معادن اسفندقه | 17 | 850 | 850 |
| سایر | _ | 963 | 963 |
| جمع | _ | 52.850 | 2.113813 |
سوژمین در زمینه تولید شمش سرب از کنسانتره فعال و به سود 22 میلیاردی برای 6 ماهه رسیده و برای سال مالی انتظار سود 50 میلیاردی از شرکت میرود.پی بر ای متوسط 7 ارزش شرکت به 3500 میلیارد ریال خواهد رسید. با توجه به مالکیت وامیر به میزان 60 درصد ارزش سهام این شرکت به 210 میلیارد تومان بالغ خواهد شد.
| نام سهامدار | تعداد سهام |
| اراسته معدن | 35.7 |
| کوشش آذین قشم | 10 |
| سرمایه گذاری گلومینکو قشم | 5 |
| اعتضاد غدیر | 1.8 |
| سرمایه گذاری سپه | 1.2 |
اراسته معدنی سهام دار عمده شرکت میباشدمابقی سهام در اختیار سهامداران حقیقی قرار دارد.
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری بورسی نسبت به بهای تمام شده |
8.330.000 |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاری غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده |
2.061.000 |
| جمع حقوق صاحبان سهام | 714.000 |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | 0 |
| NAV | 13.200 |
| ضریب NAV | 80% |
| ارزش ذاتی | 10.560 |
همان طور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی 10.560تومان قرار گرفته است.به دلیل رقابت شدید سهم در روز بازگشایی در قیمت فراتر از NAV و در سطح 17000 تومان بازگشایی سهم انجام نشد.
جمع بندی :
شرکت از نظر سودآوری امسال متحول و سود با تغییر جدی به نسبت سال قبل همراه خواهد شد.سود اصلی این شرکت را باما و سوژمیران تشکیل خواهند داد. شرکت سرمایه گذاری اندکی داشته و به نسبت تغییرات سود شرکت باما بسیار حساس می باشد.شرکت برنامه افزایش سرمایه از محل سود انباشته و آورده نقدی داشته که این افزایش سرمایه منوط به بازگشایی نماد شرکت و افزایش سرمایه پس عرضه شده است.عرضه سهام فوری از شرکت های زیرمجموعه باما میتواند تاثیر خئبی بر رشد قیمت سهم داشته باشد.به طور کلی باز گشایی سهم در قیمت های مناسب میتواند فرصت مناسبی برای ورود به این سهم باشد.
تغییر قیمت های سرب و روی شدیدا بر ارزش سهام شرکت تاثیر گذار خواهد بود.افزایش قیمت دلار نیز میتواند به رشد سود شرکت های زیر محموعه و در نهایت رشد ارزش سهام منجر گردد.
